老保險之外，建立了以401k計劃為代表的職業養老金制度;澳大利亞在現收現付的國民年金制度外，建立了完全積累的超級年金制度。

　　然而，1995年我國養老保險改革面臨的轉軌成本的問題：由于改革之后工作者的繳費一部分要存下來給自己養老，那么改革時已退休職工的養老金哪里來?制度設計的初衷是由社會統籌部分的基金支付。但是由于上世紀90年代國有企業改革引發提前退休等原因，社會統籌賬戶資金不足以支付當期退休者的養老金。這種情況下有兩種選擇：一是國家財政專項補貼;二是借用在職職工的個人賬戶資金。當時我國財稅體制還未理順，政府財政收入有限，另一方面個人賬戶資金缺乏投資渠道，而通脹偏高，基金面臨貶值風險。所以借用個人賬戶資金填補社會統籌缺口就成了自然之選，由此產生了個人賬戶空賬運行的問題。

　　個人賬戶做實試點無功而返

　　國家一度試圖解決基本養老保險個人賬戶空賬問題，2001年中央政府決定由遼寧省實施做實個人賬戶試點，此后擴大到了吉林、黑龍江等13個省市。但是效果甚微，以遼寧為例，做實個人賬戶3年之后，由于個人賬戶資金不能再被借用，遼寧出現了統籌部分資金不足以發放養老金的情況。為了彌補當期支出缺口，國家和地方財政分別承擔了缺口部分的75%和25%。但此后缺口越來越大，即使依賴中央財政也難以解決龐大的養老金缺口，于是幾年之后，中央特批遼寧省從已做實的個人賬戶中借支資金發放養老金，如今借款額已經累計達到了700多億元。

　　從全國來看，做實個人賬戶也頗為艱難。截至2013年底，做實個人賬戶規模僅為4154億元。而個人賬戶缺口規模日益龐大，2013年底達到3.1萬億，而同期基金累計結余僅2.8萬億。也就是說，把現有基金結余全部用于做實個人賬戶，仍然存在約3000億元的缺口。至此，人社部社會保險管理中心主任唐霽松也表態說，做實個人賬戶的黃金時期已經一去不返。

　　做實個人賬戶與名義賬戶制的PK

　　個人賬戶何去何從也成為學界關注的焦點。主要思路有兩個：一是通過劃轉國有資產等多種途徑真正做實個人賬戶。好處在于賬戶做實后形成了基金儲備，同時通過科學投資獲取合理回報，能夠提升個人自我保障能力，減輕國家財政負擔。難點在于短期內籌措巨額資金的難度很大;此外個人賬戶資金能否獲得合理回報也是爭議的焦點。第二種